Análisis fundamental

Inversión a largo largo plazo en empresas estudiando ratios como PER, ROCE, Deuda y dividendos.

Por qué Warren Buffett compró acciones de Coca-Cola

Posted by on Ago 31, 2015 in Análisis fundamental | 10 comments

Hace unos dás escribí un artículo sobre el moat y el margen de seguridad, en el que Graham, del blog invertir en crecimiento dejó un comentario sobre Buffett y su inversión en Coca-Cola. Buffett no compró Coca-Cola a ratios que podríamos considerar baratos pero, sin embargo, el tiempo demostró que sí lo estaba.

En mi opinión, encontrar empresas de la calidad de Coca-Cola a ratios que se suelen considerar baratos no es posible, salvo en crisis como la que hemos visto hace unos años, pero crisis tan grandes no son habituales. Por eso, creo que es buena idea invertir en empresas de calidad a precios interesantes, aunque no estén a precios de derribo, pues casi nunca las vamos a encontrar así.

Precisamente Mohnish Pabrai ha escrito sobre Buffett y Coca-Cola. Todavía no me he leído sus libros, pero el bloguero John Huber sí

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Estrategia Competitiva de Michael Porter: fragmentación industrial

Posted by on Ago 12, 2015 in Análisis fundamental | 0 comments

Estrategia Competitiva de Michael Porter: fragmentación industrial

En su libro, Beating the Street, Peter Lynch cuenta cómo gano mucho dinero en Bolsa con un tipo de empresa financiera americana llamada S&L (Savings & Loans). El sector de S&L estaba muy fragmentado, y en el momento en el que Peter Lynch se fijó en él, estaba en un proceso de consolidación. Esto hacía de él un sector muy atractivo, pues, según Lynch, se podía ganar dinero con poco riesgo. Si invertías en la empresa que iba a ser comprada, ganabas a corto plazo (las empresas opadas suelen subir, pues se suele ofrecer un precio mayor que el de mercado). Si invertías en la empresa compradora, ganabas a largo, pues al consolidarse el sector, sus márgenes y beneficios eran mayores.

Hoy vamos a ver un fragmento del libro de Michael Porter, Estrategia Competitiva. En este fragmento Porter explica las características de una industria fragmentada

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Cómo analizo, valoro y elijo las empresas en las que invierto

Posted by on Jul 25, 2015 in Análisis fundamental | 6 comments

Cómo analizo, valoro y elijo las empresas en las que invierto

El otro día publiqué un artículo sobre el libro Buffettología, en el que elegí un fragmento sobre cómo valorar empresas y estimar la posible rentabilidad de la inversión. En él recibí dos comentarios animándome a escribir sobre cómo valoro las empresas en las que invierto. Además, también suelo recibir emails preguntándome sobre lo mismo, y creo que es el momento de tratar de dar una respuesta. No va a a ser fácil porque, aunque escriba un blog y crea que se me da bien hablar de ciertas cosas, no se me da tan bien hablar de mi y de lo que hago. Además, hay un segundo handicap, y es que no tengo un método de valoración que me dé un número concreto.

Sé que si me dedicara a la inversión de forma profesional tendría que dar un valor estimado o precio objetivo a un empresa para invertir en ella. Es lógico. Si un cliente te pregunta por qué has invertido su dinero en la empresa x

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Cómo calcular la rentabilidad futura anual de las acciones

Posted by on Jul 20, 2015 in Análisis fundamental, Formación Bolsa | 17 comments

¿Cómo podemos medir la rentabilidad que nos dará una acción? Según Mary Buffett (ex nuera de Warren Buffett) y David Clark, es posible estimarlo a priori. Bueno, en realidad casi todo el mundo hace una estimación, pero en el caso de estas dos personas, explican el método que, según ellos, utiliza Warren Buffett. Para ello sólo es necesario una calculadora financiera, o en caso de no tenerla, tener muchas ganas de echar números.

El texto que hay a continuación es un fragmento del libro de los dos autores ya mencionados llamado Buffettología, y aunque el sistema que proponen no me guste mucho, como he dicho unas cuantas veces, también hay que ver qué dicen aquellos que no piensan igual que tú. Además, también puede ser útil para aprender a calcular el valor futuro en una calculadora financiera, aunque no se vaya a utilizar de esta misma forma.

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La importancia de conseguir rentas estables

Posted by on Jul 15, 2015 in Análisis fundamental | 15 comments

Cuando tenemos como objetivo conseguir la libertad financiera, es clave conseguir unas rentas que nos permitan vivir sin necesidad de trabajar (y lo digo siempre, eso no quiere decir que haya que dejar de trabajar o de hacer cosas, simplemente no dependes del trabajo para vivir). Por tanto, es básico que estas rentas sean estables. Los gastos (seguros, gasolina, derramas, ibi, hipoteca, alquiler…) nos llegan de forma periódica, por lo que si queremos ser libres financieramente, tenemos que tener cierta seguridad de que los ingresos serán suficientes

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Acuerdo tercer rescaste a Grecia en español

Posted by on Jul 13, 2015 in Análisis fundamental | 0 comments

Acuerdo tercer rescaste a Grecia en español

Finalmente esta mañana hemos desayunado con un acuerdo para rescatar a Grecia y que ésta permanezca en la zona Euro. No voy a entrar a valorar el acuerdo y, como dije hace unos días, ni he tomado ni tomaré decisiones de inversión basándome en lo que pudiera pasar en Grecia. Sin embargo, sí quería dar la posiblidad de leerlo completo a quienes no hablan inglés. Por eso, como no he visto que ningún medio lo ha traducido y subido a su web en español, he querido hacerlo yo. Por eso, el texto que hay a continuación es una traducción propia del acuerdo original en inglés

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